“最新季末銀行存款單，價(jià)格‘萬15’，定金‘萬3’。”在資金掮客張文（化名）經(jīng)營的社群中，他一口氣發(fā)布了十余條資金需求單，收益價(jià)格從萬10到萬15不等，尋找潛在“銀主”（資金提供方）上門。

　　“萬X”這種說法是資金掮客們的“行話”。例如，“萬15”是指，1萬元一次可以獲得15元的收益。這意味著，假設(shè)“銀主”一次操作存入500萬元，僅1~2天就可獲得7500元的收益。

　　這兩天是張文難得的生意旺季，不僅有老銀行客戶尋找資金，還有零星新客戶的急單排上日程。

　　資金掮客生意火爆的背后，是銀行季末暴增的指標(biāo)壓力。持續(xù)的存款降息潮下，銀行攬儲(chǔ)壓力不斷增大。雪上加霜的是，隨著股市牛市漸起，不少投資者紛紛將存款資金騰挪進(jìn)股市，大量資金短期內(nèi)流出銀行體系。為了沖刺季末指標(biāo)，不少銀行人只能無奈借助資金掮客“穿針引線”，利用高額貼息吸引客戶“沖量”。

　　第一財(cái)經(jīng)記者注意到，在監(jiān)管趨嚴(yán)的影響下，資金掮客的操作開始出現(xiàn)新特點(diǎn)。零散的個(gè)人掮客開始陸續(xù)隱退，剩余的多為資金掮客中介機(jī)構(gòu)，操作更隱蔽且效率較高。部分中介機(jī)構(gòu)不僅設(shè)立定金機(jī)制、拉群統(tǒng)一對(duì)接，還定期組織“銀主”參與“拼團(tuán)”獲取更高的收益。

　　季末資金掮客再出江湖

　　“銀行存款單，50萬元起收資金，收益隨時(shí)波動(dòng)，漲跌無悔?！痹诩灸瑥埼闹粎f(xié)助操作大單，起存金額高，收益也高。

　　“銀行為了完成存款任務(wù)指標(biāo)，臨時(shí)找資金沖一下賬戶數(shù)量?！睆埼慕榻B，一般只需要月底最后一天轉(zhuǎn)入，次月1號(hào)轉(zhuǎn)出就行。沖量大月一般就在季度末，比如3月、6月、9月、12月。9月不僅是沖量大月，而且近期銀行指標(biāo)差的比較大，對(duì)資金需求量大，收益率也相對(duì)高一些。

　　第一財(cái)經(jīng)記者接觸了幾位資金掮客，可能因?yàn)楸O(jiān)管越來越嚴(yán)，零散的個(gè)人掮客陸續(xù)隱退，剩下的多是具有一定規(guī)模的資金掮客中介機(jī)構(gòu)，操作流程更加隱蔽，效率也更高。

　　記者以投資者身份咨詢時(shí)，一家資金中介機(jī)構(gòu)人員元夢(mèng)（化名）告訴記者，如確認(rèn)要做訂單，需要先告訴客服自身有多少資金，客服根據(jù)情況匹配“行口”（對(duì)應(yīng)的銀行訂單）。匹配完成后，根據(jù)相應(yīng)的銀行流程進(jìn)行開卡和收取銀行定金，定金在“萬三”左右。開卡、存入環(huán)節(jié)均需要截圖給客服確認(rèn)。原則上，存入資金當(dāng)日或次日會(huì)結(jié)清全部費(fèi)用，費(fèi)用將通過第三方渠道轉(zhuǎn)入，全程不需要與銀行工作人員有任何接觸。

　　“基本由我們負(fù)責(zé)中間所有溝通，這也是為了保證業(yè)務(wù)安全。”元夢(mèng)解釋稱。

　　如果客戶的資金體量較小，沒辦法接下訂單，資金掮客還會(huì)安排“拼團(tuán)”接單。張文告訴記者，“拼團(tuán)”接單操作流程與普通訂單一樣，只是“拼團(tuán)”接的單體量會(huì)更大一些，收益率也可能更高。這一過程由掮客們從中撮合，湊夠資金量后統(tǒng)一向銀行“交貨”。

　　對(duì)于可能的違約風(fēng)險(xiǎn)，資金掮客們則會(huì)利用“行規(guī)”約束。元夢(mèng)介紹，按照其所在中介機(jī)構(gòu)規(guī)定，“違約雙賠”即如果銀行下了訂單，后期又不要資金了，定金歸客戶；如果客戶或中介收了定金，后期違約，不僅要?dú)w還定金，還要賠償銀行定金1倍的資金。

　　A股“吸金”，銀行存款壓力激增

　　資金掮客穿針引線“沖時(shí)點(diǎn)”背后，是銀行日益增大的存款指標(biāo)壓力。

　　銀行存款利率多輪下調(diào)后，存款產(chǎn)品的“吸金”能力開始減弱。一家國有大行客戶經(jīng)理李東（化名）告訴記者，這次降息以后，攬儲(chǔ)難度更大了，但KPI沒有明顯下調(diào)。今天（9月30日）已到季末最后一天，其所在網(wǎng)點(diǎn)仍有12%左右的存款指標(biāo)沒有完成。

　　令銀行雪上加霜的是，近期股市暴漲，一些投資者還將銀行存款、理財(cái)資金“搬家”到股市，分流了大量資金。

　　上周，A股和港股市場(chǎng)在政策超預(yù)期催化下大幅上漲。上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別大漲12.81%、 17.83%、22.71%。30日，A股成交額持續(xù)放量，截至收盤，兩市成交額突破2.5萬億元，刷新歷史紀(jì)錄。

　　有數(shù)據(jù)側(cè)面印證了資金正從銀行體系流入股市。據(jù)中國工商銀行數(shù)據(jù)，該行9月27日投資者銀證轉(zhuǎn)賬凈值指數(shù)飆升至7.04，顯著高于前4個(gè)交易日的0.66、2.15、1.4、4.4，周度均值為3.13，創(chuàng)下2021年以來3年半的新高。工商銀行銀證轉(zhuǎn)賬凈值指數(shù)，定義為對(duì)應(yīng)交易日工行賬戶銀證轉(zhuǎn)賬凈轉(zhuǎn)入證券市場(chǎng)金額與2017年工行賬戶銀證轉(zhuǎn)賬凈轉(zhuǎn)入證券市場(chǎng)資金量日均值的比值，直觀反映了交易日工行全部投資者凈轉(zhuǎn)入證券市場(chǎng)資金量的情況。

　　記者在采訪過程中注意到，有個(gè)人投資者正在轉(zhuǎn)讓大額存單或提前取款，跑步進(jìn)入股市。

　　一名投資者告訴記者，自己今早已將一筆4.05%的大額存單轉(zhuǎn)讓，剩余期限2年多，還有多筆4.5%的大額存單也打算陸續(xù)轉(zhuǎn)出，取出的錢準(zhǔn)備“進(jìn)場(chǎng)搶籌”。

　　果斷調(diào)倉主要是因?yàn)樗诮诠墒行星橹袊L到“甜頭”。“在行情低點(diǎn)買了白酒，最近幾天賺了15%了?！彼蛩阍谫Y金到位后，繼續(xù)加倉。

　　與上述投資者類似的情況并不少。某股份行APP中，大額存單轉(zhuǎn)讓數(shù)量明顯增多。部分投資者為快速轉(zhuǎn)手，甚至設(shè)置了一定讓利幅度，愿意將部分持有的利息讓渡給接手方。某民營銀行APP轉(zhuǎn)讓區(qū)內(nèi)，今早也出現(xiàn)多筆高利率大額存單轉(zhuǎn)讓，部分存單折算年化利率高達(dá)4.3%。

　　“股市的復(fù)蘇對(duì)我們‘沖指標(biāo)’來說是一個(gè)挑戰(zhàn)。本來KPI就還差一大截，現(xiàn)在基本靠正常途徑完成無望。”李東告訴記者，季末最后一周，他們都在加班加點(diǎn)拜訪客戶，適時(shí)推薦權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品或者邀約存款，但有意者寥寥無幾。

　　在李東看來，市場(chǎng)對(duì)節(jié)后存款降息的預(yù)期較為強(qiáng)烈，疊加股市行情，存款資金流出可能只是時(shí)間早晚問題，他們能做的只是讓季末資金流出的速度更平緩一些。

　　背后隱患

　　資金掮客連接供需雙方背后，潛藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)。

　　從銀行端來看，資金掮客介入后，銀行內(nèi)卷貼息存款變相拉高了存款成本，本就岌岌可危的凈息差進(jìn)一步承壓。金融監(jiān)管總局發(fā)布的2024年二季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行凈息差為1.54%，與去年同期相比，下降20BP。這一息差水平已突破《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》中自律機(jī)制合意凈息差1.8%的臨界值。

　　一名銀行業(yè)分析師對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，這在一定程度上增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而大量貼息存款的出現(xiàn)容易引發(fā)惡性競(jìng)爭，導(dǎo)致金融秩序混亂。

　　我國《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》規(guī)定，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)不得使用不正當(dāng)手段吸收儲(chǔ)蓄存款。中國人民銀行發(fā)布的《關(guān)于完善商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》也提到，銀行不得通過返還現(xiàn)金或有價(jià)證券、贈(zèng)送實(shí)物等不正當(dāng)手段吸收存款。

　　監(jiān)管也在不斷從嚴(yán)。今年4月8日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布倡議，明確銀行應(yīng)對(duì)手工補(bǔ)息建立有效的管理制度，明確審批要件和流程，上收審批權(quán)限至一級(jí)分行或更高層級(jí)。堅(jiān)決壓實(shí)業(yè)務(wù)條線、風(fēng)險(xiǎn)控制、營運(yùn)及賬簿管理等部門責(zé)任，對(duì)倡議發(fā)布后仍違規(guī)補(bǔ)息的責(zé)任人員予以嚴(yán)肅處理。

　　從資金提供方來看，辦理貼息存款也有潛在風(fēng)險(xiǎn)。廣東一名律師告訴記者，貼息存款因?yàn)楹芏喹h(huán)節(jié)并非通過正常途徑辦理，存在資金安全風(fēng)險(xiǎn)。此前出現(xiàn)過銀行工作人員與資金掮客合謀，借“陽光貼息”存款名義讓客戶設(shè)置指定密碼、封存存單，借機(jī)轉(zhuǎn)移資金的情況。一旦中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，儲(chǔ)戶的權(quán)益無法得到保障。

　　多位受訪者認(rèn)為，要解決這一問題，關(guān)鍵還在于優(yōu)化銀行KPI考核體系。

　　一名銀行業(yè)分析師對(duì)記者表示，要減少銀行季末沖量，不僅要做好銀行內(nèi)控，更重要的是優(yōu)化KPI考核。尤其是近年來，存款降息等因素影響，行業(yè)變化較快，要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的變化，定期調(diào)整KPI指標(biāo)，確?？己梭w系與業(yè)務(wù)發(fā)展同步。

　　博通分析金融行業(yè)分析師王蓬博建議，銀行應(yīng)采用更加靈活且長期導(dǎo)向的KPI體系，同時(shí)結(jié)合其他因素進(jìn)行綜合評(píng)估。此外，通過產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，以及與其他行業(yè)的合作來創(chuàng)造新的應(yīng)用場(chǎng)景，可以幫助銀行員工更有效地達(dá)成業(yè)績目標(biāo)。

　　(本文來自第一財(cái)經(jīng))