從銷量來看，寶馬再度衛(wèi)冕半年度冠軍，奧迪降至第三；從營收來看，奔馳站上第一

　　文｜《財經(jīng)》研究員 陳亮 記者 李皙寅 實習(xí)生 劉瀟陽

　　編輯｜李皙寅

　　“這年頭誰還買BBA（奔馳寶馬奧迪）呢？”的言論浮現(xiàn)在中文社交平臺上，似乎國產(chǎn)新勢力已經(jīng)占據(jù)主要市場。然而事實并非如此，德系豪華品牌仍受消費者偏愛。

　　今年上半年，豪華品牌在華銷量同比增長11.8%，累計零售量超100萬臺。對于BBA來說，中國市場體量大，銷量占比基盤逾三成以上，奔馳、寶馬、奧迪在中國市場都實現(xiàn)了正增長。

　　放眼全球來看，德系三強也都實現(xiàn)了正增長，只不過彼此的交椅已經(jīng)逐漸形成了新的態(tài)勢，曾經(jīng)銷量領(lǐng)跑的奧迪，近年來銷量調(diào)整至第三，今年上半年的銷量也未破百萬輛。從財務(wù)表現(xiàn)來看，奔馳吸金能力強，寶馬次之，奧迪仍需奮勇直追。

　　不止是三家巨頭間的爭奪戰(zhàn)，如上所述的網(wǎng)民評論，代表著新技術(shù)顛覆傳統(tǒng)格局勢力的可能。正因如此，乍看下穩(wěn)健增長的成績單，并不能讓三家的CEO睡個好覺，反而愈發(fā)有危機感。

　　寶馬需要思考，如何在維持銷量的同時，守住利潤，保護豪華形象；奔馳需要探索如何更有效地推出消費者愿意買的電動汽車；奧迪需要盡快破局，奪回屬于自己的舊日榮光。三家車企對電動化進程不敢掉以輕心，試圖加速“大象轉(zhuǎn)身”，對外喊著將持續(xù)加碼電動汽車。

　　上述可見，2023年將對BBA市場規(guī)模、財務(wù)能力，以及轉(zhuǎn)型速度提出新的挑戰(zhàn)。在汽車關(guān)鍵技術(shù)生變，新勢力環(huán)伺的新世代，他們會迎戰(zhàn)成功嗎？

　　121.49萬輛，寶馬憑此成績衛(wèi)冕了BBA中的銷冠。作為兵家必之爭之地——中國市場，寶馬在此搶奪了先機。

　　上半年，在中國市場交付39.26萬輛寶馬及MINI汽車，同比增長3.7%，將全球市場份額三分天下。

　　值得一提的是，BMW純電動車型銷量同比增長283%，達44,864輛，BMW iX3和全新BMW i3在上半年的銷量均超過2.1萬輛。

　　值得留意的是，寶馬維持高銷量的同時，企業(yè)利潤卻顯著下滑。實現(xiàn)營收740.72億歐元，同比增長12.4%；凈利潤為66.2億歐元，同比下降50%；稅前利潤率為12.6%。

　　寶馬集團稱，利潤下降主要是因為上年同期與華晨寶馬合并報表所致。同時，其上半年研發(fā)支出同比增長15%，達到33.96億歐元；資本支出增長10%。此外，較高的材料和制造成本也影響了業(yè)績。

　　“上半年研發(fā)支出增長15.4%，重點關(guān)注電氣化和自動駕駛；進一步降低下半年自由現(xiàn)金流預(yù)期，下調(diào)至60億歐元以上，以加大電氣化投資?！睂汃R集團在半年報中表示。

　　除此之外，在中國市場，消費者能明顯地感受到寶馬全系新能源汽車正在降價，以便提升產(chǎn)品競爭力。走訪終端市場可得，電動化主力車型寶馬i3最高優(yōu)惠一度達10萬元/輛，最新終端價跌破20萬元，幾乎成為寶馬品牌體系內(nèi)除1系外最便宜的車型，一下子收割了一大批車主。

　　“寶馬廠家經(jīng)常召集我們開會，聽得進市場需求，給了我們有力的政策支持，而不是一味壓庫，”一位經(jīng)銷商集團高管如是對《財經(jīng)》說。

　　客觀來說，“以價換量”是一記殺招，短期內(nèi)能夠快速提振銷量，但絕對不能濫用。畢竟，這會消耗好不容易建立起來的品牌溢價。但如果，用此披荊斬棘，輔以靠譜的產(chǎn)品跟進，則不失為一劑良策。

　　目前來看，寶馬確是這么干的，加速布局更有競爭力的電動汽車。按照規(guī)劃，今年下半年，BMW第三款國產(chǎn)純電產(chǎn)品——純電動BMW iX1將在沈陽投產(chǎn)；而純電動BMW i5將于明年實現(xiàn)國產(chǎn)。今年5月，投資百億元的BMW第六代動力電池項目也已在沈陽全面動工。

　　按照計劃，純電動車型是寶馬集團今年主要銷量增長點，占據(jù)全球年度總交付量的15%。從2025年下半年開始投產(chǎn)新世代車型，隨后24個月內(nèi)，將有至少6款新世代車型實現(xiàn)量產(chǎn)。

　　寶馬電動化攻勢之所以領(lǐng)銜，離不開20年深耕中國本土優(yōu)勢。迄今，寶馬集團在華已經(jīng)形成集研發(fā)、采購、動力總成和整車為一體的生產(chǎn)體系。寶馬沈陽基地是寶馬集團全球規(guī)模最大和最重要的新能源汽車生產(chǎn)中心之一。今年7月，寶馬集團新上海研發(fā)中心正式啟用。目前，寶馬集團已經(jīng)在中國建立德國總部之外，最大、最完備的研發(fā)體系。

　　▲ 圖源：IC

　　?

　　稅前利潤104.92億歐元，營收757.57億歐元的財務(wù)表現(xiàn)讓奔馳站在了三家頂端，足以抵消其全球銷量稍遜寶馬的影響。

　　相較于規(guī)模的擴張，奔馳更為看重對股東的回報，以及對未來發(fā)展的投資。營收、現(xiàn)金流、息前利潤節(jié)節(jié)攀升；基于定價的提升和銷量的增長，奔馳的銷售回報率穩(wěn)定在13%以上。

　　從整體銷量來看，奔馳二季度全球銷量同比增長了6%，共售出515,700臺新車；上半年銷量同比增長5%，達1,019,200臺。

　　頗有意思的是，高端旗艦車（Top-End）和新能源車成為今年奔馳保持增長的動力源。從奔馳披露的數(shù)據(jù)來看，高端旗艦車在第二季度售出了84,800臺，同比增長12%，2023年至今銷量同比增長15%，成為業(yè)績擔(dān)當(dāng)。除卻高端旗艦車的表現(xiàn)，更值得關(guān)注的是奔馳電動車表現(xiàn)。在“EV優(yōu)先”戰(zhàn)略下，奔馳電動車銷量持續(xù)增長，尤其是2023年上半年新車滲透率進入兩位數(shù)時代。

　　具體來看，二季度奔馳純電汽車銷量同比增長123%，達到56,300輛；2023年至今純電動汽車銷量超10萬臺，其在新車銷量中的滲透率達11%。從車型數(shù)據(jù)來看，EQE成為增長主力，EQB、EQA是銷量增長的新動力。如果加上插混車型，奔馳全球新能源車銷量超18萬臺。

　　中國地區(qū)一如既往地是奔馳全球中流砥柱。根據(jù)披露信息，奔馳二季度在華交付量超37.72萬輛，同比增長6%。中國地區(qū)增長態(tài)勢與全球相同，高端豪華產(chǎn)品矩陣實現(xiàn)了兩位數(shù)增長。入門款車型同比增長超36%。

　　“奔馳提速“全面電動”的決心不變”。北京梅賽德斯-奔馳銷售服務(wù)有限公司總裁兼首席執(zhí)行官段建軍表示，當(dāng)下和未來一段時間內(nèi)，仍然是多種驅(qū)動方式多極并行，立足于當(dāng)下中國客戶的實際需求，以覆蓋燃油、純電、插電混合動力的多種驅(qū)動方式及覆蓋不同細(xì)分市場的“油電雙行”產(chǎn)品矩陣。

　　奔馳的信心來自新品的推出與電氣化智能化轉(zhuǎn)型。據(jù)悉，奔馳將推出CLE Coupe和GLC Coupe，同時將在本屆慕尼黑車展上展現(xiàn)MMA架構(gòu)如何提升入門級細(xì)分市場。畢竟當(dāng)下，奔馳入門款純電動汽車并沒有展現(xiàn)出像特斯拉、蔚來那樣的表現(xiàn)。

　　▲ 圖源：IC

　　此外，奔馳還積極探索新合作、新技術(shù)。最近，奔馳、寶馬、通用、本田等七家汽車集團宣布，設(shè)立一家合資公司，在北美布局不少于30000個充電樁，以加速各家產(chǎn)品在北美的電氣化轉(zhuǎn)型。

　　在智能化方面，奔馳一方面聯(lián)手谷歌，將谷歌創(chuàng)新的車輛空間數(shù)據(jù)和路線規(guī)劃能力整合進MB.OS ；另一方面奔馳和ChatGPT達成合作，6月向超90萬美國車主展開測試，預(yù)計今年下半年推出產(chǎn)品。

　　作為掌舵人的康林松和技術(shù)一把手的Markus Sch?fer兩位將繼續(xù)留任，帶領(lǐng)奔馳加速轉(zhuǎn)型。

　　?

　　曾經(jīng)銷量領(lǐng)跑的奧迪，近年來成為了三弟。上半年銷量角力中，奧迪成為德系三強中唯一一家沒有破百萬的車企（90.71萬輛）。

　　財務(wù)表現(xiàn)上，奧迪上半年營收為342億歐元；息前利潤為34.17億歐元，同比下滑30.73%，約為奔馳息前利潤的三分之一，寶馬息前利潤的一半。

　　奧迪表示，主要原因是稅后利潤減少，還包括增加庫存，為下半年的銷售計劃做準(zhǔn)備，以及對即將推出的車型計劃的投資。

　　?

　　當(dāng)然，奧迪的表現(xiàn)雖弱于奔馳、寶馬，但相較于過往的自己來說，表現(xiàn)尚屬不錯。尤其是6月，奧迪交付量創(chuàng)新了歷史單月新高，共計182075臺。

　　從地區(qū)表現(xiàn)來看，奧迪在美國和歐洲增長顯著。上半年奧迪在歐洲銷量超38萬臺，同比增長超24%。其在美國市場的交付量增長了近30%，超10萬臺奧迪新車交付給美國客戶。

　　奧迪在全球最大汽車市場——中國則創(chuàng)造了其歷史第二好成績。奧迪上半年交付量近33萬臺，同比增長超2%；二季度交付量增長為20.4%。

　　銷售和營銷管理委員會成員Hildegard Wortmann表示，所有銷售地區(qū)都取得了良好表現(xiàn)，尤其是電動車型增長超50%。

　　奧迪純電車型上半年交付量為75647輛，同比增長51.2%，其中奧迪Q4 e-tron貢獻最大，同比增長了163.7%。電動車在集團內(nèi)的份額提升到了8.2%。

　　雖有亮眼表現(xiàn)，但相較于其他兩家來說，奧迪的電動化步伐略顯遲鈍。手握四個電動化平臺，奧迪推出的產(chǎn)品寥寥無幾，為此只能尋求外援。

　　奧迪如今開始向中國伙伴上汽集團尋求幫助，一起打造高端智能電動汽車，進入奧迪此前未曾染指的中國細(xì)分市場。奧迪一汽新能源汽車有限公司將按計劃于2024年底為中國市場投產(chǎn)基于PPE平臺的奧迪車型。

　　此外，奧迪還設(shè)想在未來聯(lián)合開發(fā)用于下一代智能網(wǎng)聯(lián)汽車（ICV）的全新本土化平臺，為共同開發(fā)的電動車型配備最先進的軟硬件。

　　外援已備，奧迪的財務(wù)表現(xiàn)業(yè)已回到正軌，接下來就等待產(chǎn)品譜系完善。

　　目前距離各家制定的2025規(guī)劃不足一年半的時間，中國電動車的加速發(fā)展，或許迫使德系品牌必須加速轉(zhuǎn)型，同時平衡產(chǎn)品價格、品牌價值、股東利益成為最為艱難的事情。